A HIPÓTESE DO MERCADO EFICIENTE: UM ESTUDO EMPÍRICO DOS RETORNOS

  • Henrique César Pereira Pinto
  • Manuel Antonio Munguia Payés

Resumo

O artigo tem como objetivo examinar se a estratégia comprar e segurar (Buy and Hold - B&H) e/ou análise técnica pode proporcionar um lucro anormal ao investidor. Inicialmente, foram selecionadas três carteiras, duas da análise técnica e uma da B&H. As carteiras da análise técnica foram analisadas com base na teoria de Dow, cada uma em conjunto com um indicador diferente: o IFR e MACD. Foi examinada a efetividade destas estratégias em superar a hipótese do mercado eficiente. Conclui-se que a estratégia B&H e os indicadores técnicos aqui analisados proporcionaram um lucro anormal ao investidor, indicando uma anomalia no mercado durante o ano de 2012 e 2013.

Publicado
2017-02-07